单选题

甲证券的贝塔系数为1.5，如果市场风险溢酬是10%，无风险收益率为4%，则根据资本资产定价模型，甲证券的必要收益率为（　）。

A、13% 

B、15% 

C、17% 

D、19% 

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答案：D
解析：甲证券的必要收益率＝4%＋1.5×10%＝19%【提示】Rf、Rm、（Rm－Rf）及β（Rm－Rf）的区别①Rf的其他常见叫法有：无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。②Rm的其他常见叫法有：市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的必要报酬率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率等。③（Rm－Rf）的其他常见叫法有：市场风险溢酬、平均风险收益率、平均风险补偿率、平均风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。④β×（Rm－Rf）的其他常见叫法有：某股票的风险收益率、某股票的风险报酬率、某股票的风险补偿率等。⑤如果说法中出现市场和风险两个词的，并且风险紧跟于收益率、报酬率、补偿率等前面的，那么就表示Rm-Rf，它只是考虑风险部分的，因此是已经减去无风险收益率的；如果没有风险两字的，那么单说收益率、报酬率、补偿率等都表示Rm。
考点：必要收益率
射阳中级会计职称《财务管理》每天一题：必要收益率

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